兴业基金刘方旭：斗鸡布局，动态均衡行业配置

“思索有可能是全额按揭比起焦虑和茫然的时期，经过过去三年的商品连续北行和全额投资的极高支出去向，我决定按揭更进一步降低2022年的去向预计，将月份视作春耕整体设计的年份，定投或者星期五低配备，放心才会秋收时节的到来。”这是兴业全额权益投资传讯刘方旭近日在被问及最想和按揭交流分享的一句话时坦露的心声。作为一名实战经验多样化、历经商品沉浮的资深全额经理，刘方旭面对当前商品环境，也是如此思考和应对——春耕整体设计，快照均衡金融业配备，偏重于风险和支出的连续性，并适当缩减产品组合之中的造山运动配备结构。

月份以来的2个多月，A股商品经历了较急遽的震荡缩减，按揭情绪走弱。“可以认出，当前和未来会主要面临的阻力，之下而言在于国际间经济增长速度持续承压，上市公司纯利难度在有所增加；从外部而言则是财年放缓推进缩表加息进程，从而导致外资流入放缓甚至流过的风险，以及近期地缘政治局势紧张引发的全球资本商品动荡等。”刘方旭数据分析道。因此，他的应对策略是在产品组合的金融业配备之中更进一步降低利率准确度高的科技成长以及增长速度相对乏力的消费制药，而增配获益仗增长速度主线的价值心率造山运动。

近期，伴随上市公司年报的陆续披露，刘方旭的与此相反也展示出于各条赛道上龙头先于的业绩是否符合乃至超出商品预计。“整体而言，我辨别价值心率类的先于符合预计的概率极高，而科技成长类由于商品预计合理而容易出现低于预计的具体情况。建构当前国际间经济环境和2021年月末的高基数具体情况来看，月份月末企业纯利的阻力相对较大，在上市公司总体纯利增速偏弱的具体情况下，我将持续关注业绩环比改善造山运动和先于的投资机会。”具体细分金融业总体，刘方旭比起看好银金融业、煤矿、石油、煤炭等等，因素在于银金融业和上游大宗工业原料近期业绩改善明显，景气度持续向上，且市价相对处于上排，他辨别在仗增长速度主线下这些金融业将有良好的业绩体现。

“例会时间”到来，刘方旭对于“例会楼市”也有自己的见解。“考虑到下半年马上踏入二十大，月份例会前后的货币、财政和产业等政策基调大概率‘仗’字当头，对此商品已有较为合理的预计，所以在我看来‘例会楼市’不会缺席，但不宜预计过高。”他问道。